Merhabalar, Weekly Flow serisine hoş geldin! Bu seride amacım, piyasa gürültüsünden sıyrılıp para akışını takip etmek olacak.

Eğer okumadıysanız Weekly Flow - 5

Yasal Uyarı: Bu içerikte yer alan bilgi, analiz, grafik ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Burada sunulan hiçbir ifade, Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yatırım danışmanlığı hizmeti olarak değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve yatırım danışmanlığı yetkisine sahip bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulabilir. Bu içerikte yer alan bilgiler, kişisel mali durumunuz, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global M2 verisi: $116.68 Trilyon

4 Haftalık Değişim: +0.92%

12 Haftalık Değişim: +2.1%

BITCOIN/ALTIN RASYOSU NEDİR?

Bitcoin / Altın rasyosu, Bitcoin fiyatının altın fiyatına bölünmesiyle elde edilen bir orandır. Bu oran, dijital varlıklar ile geleneksel güvenli liman varlıkları arasındaki güç dengesini ölçmek için kullanılır. Başka bir ifadeyle, Bitcoin’in değer saklama aracı olarak altına göre ne kadar güçlü veya zayıf olduğunu gösterir.

Rasyonun yükselmesi, Bitcoin’in altına kıyasla değer kazandığı; düşmesi ise yatırımcıların güvenli liman arayışıyla yeniden altına yöneldiği anlamına gelir. Bu nedenle Bitcoin / Altın rasyosu, piyasadaki risk iştahı ve paranın yönü hakkında fikir verir.

Uzun vadede, oran genellikle teknolojik güvene karşı geleneksel güvene dair yatırımcı psikolojisini yansıtır.

Kısa vadede ise, makroekonomik gelişmeler, faiz politikaları, dolar endeksi (DXY) ve global likidite akışları bu oran üzerinde belirleyici olabilir.

Önceki yazımdan, bu yazıma Bitcoin/Altın rasyosu 20.30 seviyesinden bugün 20.35 seviyesine yükseldi. 4 ve 12 haftalık değişim düşüş yönünde devam ediyor. Bu hafta grafik paylaşımından ziyade momentum tarafına odaklanacağız.

MOMENTUM NEDEN ÖNEMLİDİR?

Finansal piyasalarda korelasyon ve rasyo bakarken teknik analizden ziyade momentuma bakmak çok önemlidir. Bunun ana sebebi, teknik kırılımlar meydana gelmeden haftalık veya aylık değişimler yavaşlayabilir. Grafikteki turuncu (4 hafta) ve mor (12 hafta) renklerin değişimi bize düşüşün yavaşladığının erken habercisi olabilir. Turuncunun (4 haftalık) pozitife dönmesi daha sonrasında da moru (12 hafta) döndürebileceği beklentisi oluşturacaktr.

Özetlemek gerekirse şuan önemli bir karar aşaması bölgesindeyiz. Altın ve bitcoin grafiğine de birazdan bakacağız ve nedenini çok daha iyi anlayacaksınız.

50-100MA ortalaması üzerinde momentum ile birlikte korumaya devam ediyor. Momentum tüm göstergerge zaman dilimlerinde 52 haftanın ortalamasının üzerinde. YoY ve 12 Week zaman diliminde standart sapmanın üzerinde.

Altın için hem momentum tarafında, hem teknik tarafında hemde haber tarafında pek olumsuz bir veri yok. ABD’nin borçlanması, FED’in RMP programı ile genişlemeye başlayacağını söylemesi ve parasal arzın genişlemeye devam etmesi durumunda altın tüm yatırımcıların korunma alanı olmaya devam etme potansiyeli taşımaktadır.

Geçmişte 12 haftalık momentumun yüksek olduğu dönemlerde yatay hareketin başlangıcını görüyoruz. Açıklanan veriler ile finansal piyasalardaki hareket doğru orantılı değildir. Bir verinin çok pozitif olması piyasalarda kötü yorumlanabilir. Bu sebeple verilerin olumlu olması bir enstrümanın çok değerleneceği anlamına gelmez, piyasalarda genellikle beklenti satın alınır ve sonuç satılır!

Daha önceki yazılarımda BTC ile Para arzının arasındaki korelasyonun pozitif olduğundan bahsetmiştim. Korelasyonun pozitif olduğunu görseldeki aşağıdaki indikatörden görebilirsiniz.

Esas önemli ve çokça çarptırılan bir konu ise para arzının genişlemesi durumunda riskli varlıkların (Kripto - Hisse) daima yükselmesi gerektiği beklentisi. Genel anlamda bu yatırımcıların yaptığı en büyük hata! Bunun sebeplerini eğitici blog yazılarında görebilirsiniz.

M2 artışı devam ediyor fakat momentum zayıf. Bu durum Bitcoinde düzeltmeye sebep olmuştu fakat bu düzeltmenin ana sebebi para arzı değildir. Örnek olarak; geçmiş yatırımcıların kâr alması, kripto para tarafında manipülasyon, 4 yıllık döngünün düşüş evresine geçilmesi gibi Bitcoin içerisindeki dinamiklerden meydana gelebilmektedir.

Bu tarafı çok daha detaylı olarak youtube videosunda ele alıyorum…

Ethereum tarafını anlamanız için öncelikle döngüleri çok iyi anlamak zorundasınız. Dönülerin yapısını ‘dip - tepe - dip’ kavramını bilmeden maalesef bu konuda beklenti oluşturmak mümkün değil.

Bitcoin 4 yıllık döngüsünde 3 yıl yükseldi, 1 yıl düzeltme gerçekleştirdi. Bu döngü 3 defa gerçekleşti.

Ethereum döngüsü ise bundan biraz daha farklı olarak; 2 yıl yükseliş, 2 yıl düzeltme/yatay olarak gerçekleşiyordu. Bu döngü son 4 yıl içerisinde bozulmaya ve değişmeye başlamış olabilir. Bu henüz gerçekleşmediğinden ötürü sadece bir beklenti ve olasılıktan ibarettir.

Ethereum için 2 yıl yükseliş beklenilen dönemde (2024 - 2026) bu yükseliş gerçekleşmedi ve yatay olarak devam etti. Bu döngünün değiştiğine dair bir işaret olma durumu taşımaktadır. Çünkü döngülerin esas süresi 4 yıl olabilir fakat hangi yıl bazında yükseliş yaşanacağı net olarak bilinmemektedir. Ethereum tarafındaki olası bir senaryo ise yükselişin 2024 - 2026 tarihinde gerçekleşmediği ve normalde düşüş/yatay olması gereken 2026-2028 tarihlerinde yeni bir yükselişin başlaması. Kısacası döngülerin yer değiştirdiği düşüncesi…

GELİŞMELER

GNC Academy ve GNC Insight ürünleri ile karışınızda olacağız. Bu programlar temelde yatırımcıların daha doğru karar vermesi ve yatırımlarından elde edecekleri verimi arttırması amacıyla planlanmıştır.

Academy tarafında tüm eksiklerini kapatarak birer yatırımcı olmayı, Insight tarafında ise sizlere özel hazırlanmış bilgilendirmeleri düzenli bir şekilde okumaya erişim hakkı almış olacaksınız.

Yakında güzel haberlerle, sevgiler…