Merhabalar, Weekly Flow serisine hoş geldin! Bu seride amacım, piyasa gürültüsünden sıyrılıp para akışını takip etmek olacak.

Eğer okumadıysanız Weekly Flow - 3

Yasal Uyarı: Bu içerikte yer alan bilgi, analiz, grafik ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Burada sunulan hiçbir ifade, Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yatırım danışmanlığı hizmeti olarak değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve yatırım danışmanlığı yetkisine sahip bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulabilir. Bu içerikte yer alan bilgiler, kişisel mali durumunuz, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BITCOIN / ALTIN RASYOSU NEDİR?

Bitcoin / Altın rasyosu, Bitcoin fiyatının altın fiyatına bölünmesiyle elde edilen bir orandır. Bu oran, dijital varlıklar ile geleneksel güvenli liman varlıkları arasındaki güç dengesini ölçmek için kullanılır. Başka bir ifadeyle, Bitcoin’in değer saklama aracı olarak altına göre ne kadar güçlü veya zayıf olduğunu gösterir.

Rasyonun yükselmesi, Bitcoin’in altına kıyasla değer kazandığı; düşmesi ise yatırımcıların güvenli liman arayışıyla yeniden altına yöneldiği anlamına gelir. Bu nedenle Bitcoin / Altın rasyosu, piyasadaki risk iştahı ve paranın yönü hakkında fikir verir.

Uzun vadede, oran genellikle teknolojik güvene karşı geleneksel güvene dair yatırımcı psikolojisini yansıtır.

Kısa vadede ise, makroekonomik gelişmeler, faiz politikaları, dolar endeksi (DXY) ve global likidite akışları bu oran üzerinde belirleyici olabilir.

Geçtiğimiz hafta Bitcoin/Altın rasyosu 21.17 seviyesinden bugün 20.31 seviyesine geriledi. Yatırımcı için şu anlama gelmektedir.

• Bitcoin, altına göre değer kaybetti.

Daha önceki yazılarda bu grafiği her zaman haftalık paylaştım. Bu yazıda aylık paylaşarak bir yere dikkatinizi çekmek istiyorum. Bu hafta ve bu ay volatil geçebilir. Önemli bir bölgedeyiz. Eğer BTC/XAU rasyosu 20.72 aşağısında haftalık/aylık kapanış yaparsa bu durum BTC için olumsuz olacaktır. Bunun ilk sebebi yatay yükselenin kırılması ve yatırımcılar için olası ayı dönemine giriş beklentisi.

Grafikte son dönemde hacimlerde ciddi miktarda artış söz konusu. Hacim, belirli bölgede işlem oranının yüksek olduğunu söyler. Az önce dediğim gibi bu hafta/ay önemli olacak. Bunun bir diğer sebebi ise yatırımcıların önümüzdeki zamanda BTC - ALTIN arasında seçim yapacağı anlamına geleceğini düşünüyorum.

Farklı bir çizimle karşınızdayım. Öncelikle teknik açıdan kırmızı kutu aşağı veya yukarı kırılmadığı sürece yatay bölgede devam ediyoruz. Trendimiz yukarı yönde fakat alt zaman dilimi için geçerli (üst zaman dilimi kırmızı kutu kırılımı)

Ekrandaki diğer gösterge ise kendimize ait Makro indikatördür. Özetle bu gösterge, Global M2’ye göre altınının ucuz-adil-pahalı olduğunu gösterir. Şuan için Global M2 grafiğine göre altın pahalı konumdadır.
2023 - 2024 rallisi boyunca altın, M2’ye göre hep pahalı olarak hareket etti. Bunu da unutmayalım.

BTC/ALTIN rasyosu ile BTC takip edilmelidir.

Eğer Ethereum tarafında döngüsel analizi bilmiyorsanız önce videoyu izleyin: https://www.youtube.com/watch?v=kWYYnz-Ccq0

Videoyu izlediyseniz döngünün right translated tarafına dönme durumunu anlamışsınızdır demektir. Bu durum bana bir önceki döngünün başlangıcını hatırlattı ve grafik oluşumu da çok benzer. Fakat her benzer grafik aynısını tekrar edecek demek çok bilinçsizce olacaktır.

Bitcoin, M2 grafiği ile korele bir şekilde hareket etmektedir. Ethereum döngüsü ise Bitcoin’den (BTC.D) para çıkışı ile başlamıştı. Geçtiğimiz dönemde Bitcoin döngüsünün başlamış ve son bulduğunu düşünecek olursak, önümüzdeki senelerde Ethereum yüksek bir potansiyel besleyebilir.

Bu döngüde önceki döngüye nazaran M2 büyümesi eksik durumda. Global Likiditenin genişlemesi riskli enstrümanlar için olumlu olacaktır.

Not: Görseldeki beklenti fiyat sadece geçmiş analizin kopyalanmasıdır. Konjonktürel durum bu fiyat beklentisini değiştirecektir. Fiyat odaklı değil, yön odaklı analizdir.

Unutmayın: Yatırım bir beklenti oyunudur. Ekonomi geçmişte olanı, yatırım gelecekte olacağı yorumlamalıdır!

Piyasada daha önce görmediğiniz bir bakış açısı ile yaklaşacağım. Bitcoin döngüsüne hakim olmak için ETH başlığında eklediğim youtube videosunu izleyiniz!

Bitcoin hareketi geçtiğimiz yıllardan beri 4 yıllık döngüler halinde oluşur. 3 yıl yükseliş, 1 yıl düşüş şeklindedir. Bu döngünün devam etmesi durumunda Bitcoin, 2026 - 2027 tarihlerinde düzeltme zamanı görülmektedir.

Burada kendi beklentim M2 ile korele bir şekilde düzeltmenin biraz daha yatay bir konumda yapılması. Grafiğe eklediğim sarı mum tahmini sadece mantığı kavramanız amacıyla koyulmuştur. 2026 - 2027 tarihleri arasında volatilitenin az olacağı ve sıkıcı bir Bitcoin göreceğimizi düşünüyorum.

GELİŞMELER

Güzel gelişmelere ilerliyorum. Bu paylaşımları yaparken olabildiğince objektif ve backtest yaparak ilerlemeye özen gösteriyorum. Güzel bilgiler hızlı ortaya çıkmaz, arka planında büyük emekler vardır.

Sizlerin destekleri ve takipleri ile çok daha iyi projelere imza atacağız.