Merhabalar, Weekly Flow serisine hoş geldin! Bu seride amacım, piyasa gürültüsünden sıyrılıp para akışını takip etmek olacak.

Eğer okumadıysanız Weekly Flow - 2

Yasal Uyarı: Bu içerikte yer alan bilgi, analiz, grafik ve yorumlar yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Burada sunulan hiçbir ifade, Sermaye Piyasası Kanunu uyarınca yatırım danışmanlığı hizmeti olarak değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; yetkili aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri ve yatırım danışmanlığı yetkisine sahip bankalar ile yatırımcı arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulabilir. Bu içerikte yer alan bilgiler, kişisel mali durumunuz, risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yalnızca bu bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Son açıklanan Global Likidite verisi 188.06 Trilyon $ Yeni veri 185 Trilyon$ civarında açıklanmıştır. Kullanılan kaynaktan ölçüm gecikmesi sebebiyle 3 Trilyon $ fark çıkmaktadır. Bu sebeple verileri tek bir göstergeye göre almamalısınız!

BITCOIN / ALTIN RASYOSU NEDİR?

Bitcoin / Altın rasyosu, Bitcoin fiyatının altın fiyatına bölünmesiyle elde edilen bir orandır. Bu oran, dijital varlıklar ile geleneksel güvenli liman varlıkları arasındaki güç dengesini ölçmek için kullanılır. Başka bir ifadeyle, Bitcoin’in değer saklama aracı olarak altına göre ne kadar güçlü veya zayıf olduğunu gösterir.

Rasyonun yükselmesi, Bitcoin’in altına kıyasla değer kazandığı; düşmesi ise yatırımcıların güvenli liman arayışıyla yeniden altına yöneldiği anlamına gelir. Bu nedenle Bitcoin / Altın rasyosu, piyasadaki risk iştahı ve paranın yönü hakkında fikir verir.

Uzun vadede, oran genellikle teknolojik güvene karşı geleneksel güvene dair yatırımcı psikolojisini yansıtır.

Kısa vadede ise, makroekonomik gelişmeler, faiz politikaları, dolar endeksi (DXY) ve global likidite akışları bu oran üzerinde belirleyici olabilir.

Geçtiğimiz hafta Bitcoin/Altın rasyosu 23.51 seviyesinden bugün 21.17 seviyesine geriledi. Yatırımcı için şu anlama gelmektedir.

• Bitcoin, altına göre değer kaybetti.

Weekly Flow - 2 yazısında bahsettiğim gibi OBO formasyonu devam etmekte. RSI, 2022 Haziran ayındaki dip bölgeye çok yakın durumda. Önceki yazıda bahsettiğim gibi, mavi bölge destek bulacağımız en sağlam seviye olabilir. Mavi bölge dışında güncel 21.17 seviyeside önem göstermekte çünkü yatay trendin dönüş yapacağı bölge tam olarak burasıdır.

Momentum düşük, likidite sağlanması durumunda bitcoin fiyatının altına kıyasla çok ucuz olduğu düşüncesindeyim.

Önceki yazımda altın tarafındaki döngüden bahsetmiştim. (Döngüsel analizler asla net zaman sonucu vermez, piyasalarda fiyatın hangi zamanda, nereye ulaşacağını kimse bilemez!)

AB=CD oluşumu devam etmekte, bu stratejiye göre -27,2 üzeri (4974$) stop seviyesidir. 38,2 (3518$) ve 61,8 (3105$) seviyesi ise hedef bölgeleridir.

FED tarafında genişleme başlangıcı riskli varlıklara para girişini arttıracaktır. Global likiditenin yükselmesiyle birlikte altın tarafında büyük bir potansiyel görünüyor demek için henüz erken olduğunu düşünüyorum. Güncel durumda döngü yatay olarak devam etme aşamasında…

Ethereum tarafında döngü değişikliği söz konusu olabilir. Bitcoin döngüsü 3 yıl yükseliş, 1 yıl düşüş (yatay) olmak üzere 4 yıllık bir döngüdür. Ethereum tarafında 2 sene yükseliş, 2 sene düşüş (yatay).

Ethereum geçtiğimiz 2 senede yükselmesi gereken döngüde yatayda devam etti. Bu da döngünün left translated cycle’dan right translated cycle’a dönmesi hakkında soru işareti bırakmaktadır.

Mavi bölge potansiyel alıcıların devreye gireceği bölge olabilir. Yeşil bölge ise yatay trend dönüş bölgesi olacaktır. Yatay bir durumda olduğumuzdan ötürü kısa vadeli trend beklentileri pek doğru sonuç vereceği yönünde düşünmüyorum. 2026 - 2028 right translated cycle dönemi olabilir.

Destek-Direnç çizerek gereksiz zaman kaybetmenizi istemiyorum. Bitcoin tarafına biraz daha farklı bakacağız. Bitcoin, dünden bugüne büyük yatırımcılar tarafından kabul edilen bir yatırım enstrümanı olmuştur.\r\nStrategy (Michael Saylor) 74.430$ ortalama maliyet ile 649.870 adet Bitcoin’e sahiptir. Bu sebeple geçmiş döngülerden bugüne Bitcoin’e yatırım yapan kişiler ve yatırım stratejileri değiştiğini düşünmekteyim.

Geçtiğimiz döngüde (2021) RSI 26 seviyelerine yaklaşırken fiyatı 17.000$ seviyelerine çekmişti. Güncel durumda RSI 35 ve fiyat seviyesinde büyük bir geri çekilme söz konusu değil. Bunu yorumlama biçimim tam olarak ‘Piyasa likidite bekliyor’. Sadece beklentiler ve ‘benim’ düşüncelerim ile ilerlemek doğru olmaz. Ne de olsa biz yatırımcıyız, düşünceler bizim için havada kalır.

Bitcoin ile Global M2 arasında kayda değer bir korelasyon mevcuttur. Geçmiş grafiği de detaylı incelerseniz bunu görebilirsiniz. M2 grafiği 90 gün öne alınmıştır. (Bitcoin fiyatı, geniş para arzındaki değişimlere anlık değil; gecikmeli tepki verir)

14 Temmuz 2025 tarihinden sonra aralarında bir uyumsuzluk mevcuttur. Beklenti olarak Bitcoin fiyatının, M2 ile pozitif korelasyon sergilemesidir. Fakat para arzı değişimleri hemen grafiğe yansımayacağından ötürü bu gecikme 90-120 gün aralığında değerlendirilebilir.

Yatırım yapan bireyler olarak, verilerin hiç bir zaman %100 doğruluk göstermediğini lütfen unutmayalım! Yatırımcılar; doğru bilgileri, doğru zamanda değerlendirerek yatırım beklentileri oluştururlar ve risk yönetimi sayesinde olası kayıp durumunda kendilerini korurlar.